Money DJ EP472 - DJ有事嗎 | Ep.239 台美股劇烈波動，下周企業法說展望搶先聽（2026-03-05）
📌 一句話摘要
本集聚焦全球地緣政治風險與金融體系脆弱性，並搶先解析下週多檔重要公司法說會，尤其集中在半導體、AI伺服器與相關供應鏈。
🔥 熱門族群速覽
| 族群 | 代表個股 | 重點觀察 |
|---|---|---|
| 半導體 | M31, 金豪科, 欣興電子 | 法說會聚焦營運展望、產能擴充及庫存狀況，Q1/Q2營收與獲利表現。 |
| AI伺服器 | 華碩, 核碩 | AI伺服器訂單成長動能、客戶拓展、新產品線進展（ESIC伺服器、LPU平台）。 |
| 散熱 | 齊鋐 | GB300出貨成長性、毛利率提升、VR系列及ASIC平台效益。 |
| 光學元件 | 亞光 | 車載、運動相機、數位相機應用，人形機器人鏡頭及AR/VR/AI應用。 |
| 機殼 | 秦晨 | AI伺服器資本支出、GPU/ASIC專案取得、新產能貢獻（馬來西亞、德州）。 |
| 特用化學品 | 傳成 | 特品策略、新品推出、海外市場拓展、自製率提升。 |
📰 市場快訊
- 美股：美伊衝突（荷爾蒙海峽封鎖）衝擊能源供應鏈與貨幣體系，避險黃金波動劇烈，反映金融體系在高槓桿下的脆弱性。聯準會主席提名程序停滯，增加貨幣政策不確定性。
- 臺股：28連假後劇烈衝高回落，投資人需關注地緣政治風險與金融體系穩定性。
- 外資動向：節目中未明確提及外資動向，但暗示高槓桿環境下，市場可能出現保證金現金清算，影響各資產類別。
📅 下週大事日曆
| 日期 | 事件 | 影響 |
|---|---|---|
| 下週一 | M31 法說會 | 權益金收入、營運資金募集計畫，先進製程IP佈局進度。 |
| 下週二 | 環球金 法說會 | 庫存狀況、2026年需求展望。 |
| 下週二 | 欣興電子 法說會 | 擴產計畫（泰國十座廠房）、資本支出、AI硬板/伺服器板/光模組應用。 |
| 下週三 | 金豪科 法說會 | Q1/Q2立機型DRAM合約價漲幅、營收成長動能、立積電代工價調整可能性。 |
| 下週四 | 齊鋐 法說會 | Q1/Q2營收成長、GB300出貨、散熱片滲透率、VR系列效益。 |
| 下週四 | 秦晨 法說會 | AI伺服器資本支出、GPU/ASIC專案、馬來西亞/德州產線貢獻。 |
| 下週五 | 華碩 法說會 | AI伺服器成長幅度、產品線涵蓋、歐美市場動能。 |
| 下週五 | 核碩 法說會 | AI伺服器進展、年成長幅度、GPU/ESIC伺服器機會。 |
| 下週五 | 友達 法說會 | 2026年營運展望、工業電腦/Edge AI/醫療/網通需求。 |
| 下週六/日 | Embedded World 2026 (德國紐倫堡) | 全球嵌入式產業與工業電腦展，聚焦AI邊緣運算，臺廠包含聯發科、傑發科、新漢、研華等。 |
📈 個股點名
- 看多：
- 欣興電子：啟動最大規模擴產計畫，2026年營收有望再創新高。
- 金豪科：Q1/Q2 DRAM合約價續漲，營運持續往上。
- 華碩：AI伺服器營收成長倍數，成功打入歐美市場。
- 巨漢：半導體擴廠帶動業務需求，手訂單已衝破百億元。
- 有成：特用化學品專業，新品推出、海外市場拓展，自製率提升。
- 觀察：
- 核碩：較晚切入AI伺服器，需關注產品線進展。
- 群創/瑞生光電：關閉南科FAB2廠、出售FAB5廠，轉型車載顯示與FOPLP。
🤖 AI 洞見
AI 延伸分析，僅供參考
- AI 產業並非全面上漲，重點在於佔據算力頂端、具備均質化特質的硬體巨頭。
- AI邊緣運算將是Embedded World 2026的重點，可關注相關技術與應用。
- AI技術整合於各產業，如自負心理資訊與群聯的合作，可關注更多跨領域的解決方案。
💡 操作建議
- 關注法說會內容，精選具成長潛力的AI相關供應鏈公司。
- 留意地緣政治風險，適度控管投資組合槓桿。
- 關注半導體及伺服器相關產業的未來趨勢，並注意新廠產能開出時機。
- 留意面板廠的轉型策略，及高附加價值領域的發展。